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病毒扩散是“危” 宽松政策是“机”

时间:2020-4-30 作者:纽扣圈 来源:www.niukouquan.com

导读:【病毒扩散是“危” 宽松政策是“机”】新冠疫情给全球经济按下了暂停键,不太好展望的2020,该如何展望?疫情之下,资产配置如何规避风险、把握机遇?   报告认为,新冠病毒和宽松政策是2020年资产配

  新冠疫情给全球经济按下了暂停键,不太好展望的2020,该如何展望?疫情之下,资产配置如何规避风险、把握机遇?

  报告认为,新冠病毒和宽松政策是2020年资产配置的两大主线,病毒扩散是“危”,宽松政策是“机”。

  投资者该如何规避风险、把握机遇?报告给出了2020年资产配置“三宗最”。

  权益类投资:最具潜力的投资类别

  报告指出,因新冠肺炎疫情这只“黑天鹅”,2020年整体宏观政策力度大概率超出市场预期,而超预期的政策措施会给许多行业带来前所未有的增长机遇,同时会吸引更多资本投资权益类资产、提升股票估值。

  而当前,中国股票市场的平均估值水平相对较低,低估值、高增长潜力让中国股市成为2020年最具吸引力的市场之一。

  不可忽视的是,海外疫情形势依然严峻,中国资本市场过去几个月的表现证明,中国无法在全球政治经济动荡的情况下独善其身。考虑到海外疫情尚未到达峰值、南半球发展中国家疫情状况备受关注等因素,报告提醒,2020年权益类投资市场整体形势向好,但过程中波动幅度将扩大,这对投资者的风险承受能力提出了考验。

  固收类投资:疫情期间最稳健的投资工具

  疫情致使一些企业现金流承压,除争取银行的短期授信外,更多企业急需通过其他渠道获得持续经营的资金支持。报告指出,从投资方面讲,未来将出现较多优质企业的短期融资需求,这对于投资者配置固收类资产非常有利。

  加之中央提出的“积极的财政政策要更加积极有为”,长期看,固定收益类资产市场低风险债券供给也将相对充裕,给投资人资产的有效配置提供较大的执行空间。

  而积极的财政政策一般都会有宽松的货币政策加以配合,报告预测,未来一段时间内降息的预期将不断存在,而降息所带来的债券类资产价格上涨也将成为投资者未来投资收益的重要来源。

  贵金属投资:对冲海外风险最重要的“武器”

  影响黄金价格涨跌的因素主要有两条主线——风险主线和通胀主线。风险主线对于金价涨跌更为重要,货币政策和通货膨胀则是金价涨跌的辅线。

  疫情暴发给国际政治经济带来了新变化,未来国际经济形势将更加复杂,风险事件在数量上和复杂性上都会有所增加,因此黄金的保值增值和避险功能将更受青睐。

  报告指出,海外风险层出不穷、通胀压力困扰全球,无论从对冲风险角度,还是抵御通胀角度,黄金都是非常有效的资产类别。

  此外,由于目前海外疫情依然严峻,当前市场海外基金投资风险在加大。许多历史上拥有出色业绩的投资基金都是通过量化交易和高杠杆来实现的,而高杠杆基金对极端事件的敏感度非常高,一旦策略失效,短期净值波动的幅度非常大。再加上海外基金的季度赎回机制,投资人短期的业绩波动转换为实际损失的可能性相当大,因此报告建议,减少海外金融资产头寸。

  植信投资研究院首任院长、植信投资首席经济学家连平表示,积极、理性地配置资产,是报告阐述的基本观点,“所谓积极,就是采取一些行动,不要无动于衷,要积极行动起来进行合理的资产配置,做一些调整,比如海外市场配置适当降低一些,黄金资产适当持有。”

导读:【病毒扩散是“危” 宽松政策是“机”】新冠疫情给全球经济按下了暂停键,不太好展望的2020,该如何展望?疫情之下,资产配置如何规避风险、把握机遇?   报告认为,新冠病毒和宽松政策是2020年资产配

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